CDB vs LCI/LCA: Qual Rende Mais? Comparativo com IR, Rentabilidade e Simulação 2026
Compare CDB e LCI/LCA: rentabilidade líquida, isenção de IR, prazos, FGC e simulações com valores reais. Descubra qual investimento em renda fixa é melhor para você em 2026.
Categoria: Investimentos | Leitura: 14 min | Publicado: 2026-03-10
Use a Calculadora de LCI/LCA para fazer seus cálculos.
Na hora de investir em renda fixa, três das opções mais populares são o CDB, a LCI e a LCA. A grande diferença entre eles? O Imposto de Renda. Enquanto o CDB é tributado, LCI e LCA são isentas de IR para pessoa física. Mas será que isso sempre significa que LCI/LCA rendem mais? Vamos comparar com números reais.
O que é CDB
O CDB (Certificado de Depósito Bancário) é um título de renda fixa emitido por bancos. Ao investir em CDB, você está "emprestando" dinheiro ao banco em troca de uma remuneração (geralmente atrelada ao CDI).
Características do CDB
- Rentabilidade: geralmente % do CDI (90% a 120%+)
- IR regressivo: 22,5% (até 180 dias) a 15% (acima de 720 dias)
- Liquidez: pode ter liquidez diária ou apenas no vencimento
- FGC: garantido até R$ 250 mil por CPF/instituição
- Investimento mínimo: a partir de R$ 1 em alguns bancos digitais
O que são LCI e LCA
A LCI (Letra de Crédito Imobiliário) financia o mercado imobiliário e a LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) financia o agronegócio. Para o investidor, funcionam de forma muito similar:
Características da LCI/LCA
- Rentabilidade: % do CDI (geralmente 85% a 100%)
- Isenção de IR para pessoa física
- Carência mínima: geralmente 90 dias a 12 meses
- FGC: garantido até R$ 250 mil por CPF/instituição
- Investimento mínimo: geralmente R$ 1.000 a R$ 5.000
Tabela de Equivalência: LCI/LCA vs CDB
Para saber se a LCI/LCA rende mais que o CDB, é preciso calcular a equivalência líquida. A fórmula é: LCI equivalente = CDB × (1 - alíquota IR).
| Prazo | IR do CDB | CDB 100% CDI equivale a LCI de: | CDB 110% CDI equivale a LCI de: |
|---|---|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% | 77,5% CDI | 85,25% CDI |
| 181-360 dias | 20% | 80% CDI | 88% CDI |
| 361-720 dias | 17,5% | 82,5% CDI | 90,75% CDI |
| Acima de 720 dias | 15% | 85% CDI | 93,5% CDI |
Exemplo prático: Um CDB de 100% do CDI por 2 anos rende o mesmo que uma LCI de 85% do CDI. Se a LCI oferece mais que 85%, ela é a melhor opção.
Simulação: R$ 50.000 por 24 Meses
Selic a 13,25% a.a. | CDI ≈ 13,15% a.a.
| Investimento | % CDI | Rendimento Bruto | IR | Rendimento Líquido | Valor Final |
|---|---|---|---|---|---|
| CDB | 100% | R$ 14.087 | R$ 2.465 (17,5%) | R$ 11.622 | R$ 61.622 |
| CDB | 110% | R$ 15.496 | R$ 2.712 | R$ 12.784 | R$ 62.784 |
| LCI/LCA | 90% | R$ 12.678 | R$ 0 | R$ 12.678 | R$ 62.678 |
| LCI/LCA | 95% | R$ 13.383 | R$ 0 | R$ 13.383 | R$ 63.383 |
Note que a LCI de 90% CDI rende praticamente o mesmo que o CDB de 110% CDI neste prazo!
Quando o CDB é Melhor
- Liquidez diária necessária: CDBs com resgate a qualquer momento são ideais para reserva de emergência
- Taxas muito altas: CDB de 120%+ CDI pode superar LCI de 90% CDI mesmo com IR
- Prazos muito longos: com IR de 15%, a vantagem da isenção da LCI diminui
- Investimento mínimo baixo: CDBs a partir de R$ 1 vs LCI a partir de R$ 1.000+
Quando a LCI/LCA é Melhor
- Prazos curtos (até 1 ano): IR do CDB é de 20-22,5%, grande vantagem da isenção
- Taxas competitivas: LCI de 90%+ CDI supera CDB de 100% CDI em quase todos os prazos
- Você não precisa de liquidez imediata
- Diversificação: complementa CDBs na carteira de renda fixa
Estratégia Ideal: Combine os Dois
- Reserva de emergência: CDB com liquidez diária (100%+ CDI)
- Médio prazo (6-24 meses): LCI/LCA com as melhores taxas disponíveis
- Longo prazo: Compare CDB e LCI no prazo específico — use a tabela de equivalência
- Diversifique por instituição: respeite o limite de R$ 250 mil do FGC por banco
Conclusão
A LCI/LCA tende a ser mais vantajosa para prazos de 6 meses a 2 anos, graças à isenção de IR. Para reserva de emergência, o CDB com liquidez diária é imbatível. Use nossa Calculadora de LCI/LCA para comparar as taxas oferecidas e descobrir qual investimento rende mais no seu caso.
Perguntas Frequentes
LCI e LCA pagam Imposto de Renda?
Não. LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) são isentas de Imposto de Renda para pessoa física. Essa é sua principal vantagem em relação ao CDB, que tem IR regressivo de 22,5% a 15%.
A partir de qual percentual do CDI a LCI equivale a um CDB de 100% CDI?
Para prazos acima de 2 anos (IR de 15% no CDB), uma LCI de 85% do CDI já equivale a um CDB de 100% do CDI. Para prazos curtos (até 6 meses, IR de 22,5%), uma LCI de 77,5% do CDI já empata com CDB de 100% do CDI.
CDB, LCI e LCA têm garantia do FGC?
Sim, os três são cobertos pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC) até R$ 250.000 por CPF por instituição financeira. Isso torna todos igualmente seguros até esse limite.
Qual a diferença entre LCI e LCA?
A principal diferença é o lastro: a LCI financia o setor imobiliário e a LCA financia o agronegócio. Para o investidor, funcionam da mesma forma: ambas são isentas de IR, têm FGC e rentabilidade atrelada ao CDI. A escolha geralmente se dá pela taxa oferecida.
Posso resgatar LCI/LCA antes do vencimento?
Geralmente não. LCI e LCA costumam ter carência mínima de 90 dias (algumas de 12 meses) e não têm liquidez diária. Já o CDB pode ter liquidez diária dependendo do título. Por isso, para reserva de emergência, prefira CDB com liquidez diária.